La situazione attuale
​Al 31 gennaio, lo scenario macroeconomico globale rimane caratterizzato da un’incertezza persistente. Sebbene i dati sull'inflazione mostrino segni di stabilizzazione, le banche centrali mantengono una postura prudente riguardo alla tempistica dei tagli dei tassi. La crescita economica mondiale appare resiliente ma eterogenea, condizionata da tensioni geopolitiche e dalla pubblicazione delle prime trimestrali dell'anno, che hanno generato volatilità sui principali listini azionari.

La possibile evoluzione
L’AMC mantiene un approccio orientato alla cautela. Prevediamo che la volatilità possa persistere nel breve termine, alimentata dal riposizionamento degli investitori e dalle incertezze sulle politiche monetarie. La nostra strategia rimane focalizzata sulla protezione del capitale, mantenendo un atteggiamento opportunistico volto a sfruttare eventuali correzioni di mercato per rientrare su asset con fondamentali solidi a valutazioni più attrattive.

L'asset Allocation di FS AI Global Equity Index
Nel corso del mese, l'asset allocation è stata aggiornata con l'apertura di nuove posizioni su Barrick Mining e Newmont. È stata ridotta l’esposizione su Argan, effettuando prese di profitto tattiche. Contestualmente, è stata chiusa la posizione su PayPal prima della pubblicazione della trimestrale, poiché il modello proprietario segnalava debolezza sul titolo da tempo. La liquidità si attesta al 38% del portafoglio, garantendo la flessibilità necessaria per incrementare l’esposizione azionaria in caso di forti cali di mercato.