Nel mese di luglio i mercati azionari hanno evidenziato un incremento della volatilità, innescato da una marcata rotazione settoriale e da una progressiva rivalutazione delle prospettive sugli utili societari. Sul fronte macroeconomico, la tendenza al raffreddamento dei dati inflativi ha ulteriormente consolidato le aspettative di mercato circa l'imminente avvio del ciclo di allentamento monetario da parte delle principali banche centrali. In questo contesto di transizione, la tenuta della crescita globale e la sostenibilità dei margini operativi continuano a richiedere un approccio gestionale altamente selettivo e orientato al rigoroso bilanciamento dei fattori di rischio.
In questo scenario, FS AI Global Equity ha confermato un assetto strutturalmente solido, archiviando il mese con una performance YTD pari al +12,49%. L'asset allocation rimane rigorosamente guidata dal modello quantitativo proprietario, finalizzato all'individuazione dei titoli azionari a maggiore potenziale di rendimento.
L'operatività del mese si è concentrata sull'ottimizzazione tattica del portafoglio: sul fronte delle uscite si è proceduto alla liquidazione totale della posizione su Argan, mentre l'esposizione azionaria è stata integrata con gli ingressi strategici di Ichor Holdings e BrightSpring Health Services. La gestione attiva prosegue nell'efficientamento del capitale investito, preservando un elevato livello di diversificazione e mantenendo una riserva di liquidità strategica pari al 21,44%, funzionale a cogliere tempestivamente nuove opportunità di mercato.