Nel mese di agosto i mercati finanziari hanno avviato la seconda metà dell'anno inseriti in un quadro più costruttivo, sostenuti dal parziale rientro delle pressioni sui costi energetici e dal miglioramento delle aspettative sull'inflazione. La crescita dell'economia statunitense prosegue a ritmi sostenuti, alimentata dagli ingenti investimenti nel settore tecnologico e nelle infrastrutture legate all'intelligenza artificiale. Ciononostante, il quadro globale rimane esposto a perduranti tensioni geopolitiche e all'incertezza circa l'orientamento delle banche centrali sul percorso di riduzione dei tassi d'interesse, imponendo un approccio gestionale prudente e selettivo.
In questo contesto, la gestione di FS Quant Best Europe Index ha attuato un ribilanciamento dell'asset allocation orientato a rafforzare la resilienza e l'efficienza della diversificazione. L'operatività ha previsto l'incremento del posizionamento tattico su oro, titoli del settore estrattivo aureo (gold miners), azionario cinese, obbligazioni subordinate AT1, dividendi europei e tematica space economy. Contestualmente, la liquidità è stata reperita attraverso una riduzione selettiva dell'esposizione su argento, credito corporate rating BBB-BB, azionario globale ESG, comparto energetico e titoli high yield.
La nuova architettura di portafoglio mantiene un assetto bilanciato ed equilibrato tra componenti azionarie geografiche e settoriali, strategie fattoriali globali, metalli preziosi, credito e megatrend tematici. L'obiettivo primario della strategia rimane quello di intercettare le opportunità offerte dalla fase positiva dei mercati, garantendo al contempo un rigoroso controllo della volatilità e un'adeguata protezione a fronte di eventuali shock macroeconomici o eventi avversi di natura geopolitica.