Nel mese di agosto, lo scenario macroeconomico si è confermato favorevole alle strategie a rendimento condizionato, pur richiedendo una rigorosa selettività. In un contesto caratterizzato da crescita resiliente, volatilità intermittente, persistenti rincari energetici e un approccio cauto sui tassi d'interesse da parte delle principali Banche Centrali, il premio al rischio incorporato negli strumenti strutturati si mantiene interessante. Con l'indice S&P 500 in prossimità dei massimi e l'oro a presidio dell'incertezza geopolitica, risulta fondamentale mantenere un'elevata attenzione alla qualità dei sottostanti e alla profondità delle barriere protettive.
In questo scenario, FS Quant Structured Products Index prosegue il proprio percorso con una strategia di yield enhancement disciplinata e fortemente orientata al controllo del rischio. Nel corso del periodo, si segnala il rimborso anticipato del Reverse Convertible emesso da Barclays su un basket assicurativo europeo (Ageas, Swiss Re, Generali e AXA), a conferma della capacità gestionale di generare esiti positivi tramite un'attenta selezione delle strutture.
L'asset allocation si mantiene ampiamente diversificata per emittenti, scadenze e sottostanti, con un'esposizione che spazia dai finanziari a utility ed energia, includendo difesa, semiconduttori, tecnologia, metalli preziosi, lusso e beni di consumo. La liquidità derivante dal rimborso viene conservata come riserva tattica, funzionale a cogliere tempestivamente nuove opportunità di ingresso su valutazioni competitive, preservando un profilo di rischio/rendimento costantemente equilibrato.