Il mese di settembre ha delineato un quadro macroeconomico favorevole, caratterizzato dall'avvio del ciclo di allentamento monetario da parte delle principali banche centrali, favorito dal progressivo rientro dell'inflazione e dalla graduale normalizzazione del mercato del lavoro. I listini azionari hanno mostrato una decisa resilienza, sostenuti dalla prospettiva di un atterraggio morbido dell'economia e dalla costante spinta dell'innovazione tecnologica. Sebbene l'orientamento rimanga costruttivo, l'evoluzione dei futuri dati macroeconomici richiede costante attenzione, confermando l'importanza di una rigorosa selezione fondamentale dei titoli per continuare a estrarre valore.
In questo contesto, l'operatività di Multi Thematic Trends si è concentrata su mirati interventi tattici di ribilanciamento volti a ottimizzare l'asset allocation. Nello specifico, è stata effettuata una parziale presa di beneficio sulla posizione in Advanced Micro Devices. Le risorse liberate sono state strategicamente riallocate incrementando l'esposizione in Credo Technology Group, rafforzando la presenza nelle infrastrutture di connettività ad alta velocità, segmento cruciale per supportare lo sviluppo dell'intelligenza artificiale e del cloud computing.
Il portafoglio mantiene un assetto coerente con la propria vocazione strategica. Il settore tecnologico si conferma l'asse portante, attestandosi all'80,86% dell'allocazione complessiva, affiancato dall'healthcare che si posiziona al 12,22%. A livello geografico, l'esposizione privilegia ampiamente gli Stati Uniti (75,92%), mercato d'elezione per cogliere i grandi trend strutturali di lungo periodo. La gestione prosegue orientata alla crescita del capitale attraverso un posizionamento di elevata qualità e resilienza.